爱驰汽车融资最新消息,反向购买和借壳上市的区别

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经济观察网 新闻记者 濮文凯出乎意料,继蔚小理(蔚来汽车、晓亮、理想化)后将碰触上市终点的造车新势力,除开锋芒毕露的哪咤、零跑这几家,也有没名气的爱驰汽车。爱驰汽车早就已经确定了美国股票上市企业的名额。

近日,已登录Nasdaq的教育培训公司华夏会展与爱驰汽车运营方AiwaysHoldingsLimited战略合作,将回收爱驰汽车全部发售在外面的股份。回收结束后,爱驰汽车全部股份要被转换成上市企业的优先股,据了解这种股权估值50亿-60亿美金。

爱驰汽车无法通过IPO方法基本上市,都没有选用比较常见的正方向“借壳”方法上市,选择了比较罕见的反方向“借壳”方法上市,这一举动在这里新造车行业里看起来甚为极具特色。

针对反方向“借壳”华夏会展一事,爱驰汽车层面甚为不张扬,该企业行业人士多给了经济观察网新闻记者“缄默不语”的回复。

卖新车靠国外,自主创新靠工业甲醇

爱驰汽车的“极具特色”,事实上围绕产业成长自始至终。

与高调的“蔚小理”等新力量不一样,爱驰汽车尽管在中国市场优越感较弱,却也有着好几个“业界第一”的名号——第一家完成新汽车经营规模出航的造车新势力、第一家合理布局氢燃料电池的造车新势力、第一家进到非洲市场造车新势力……

主推国外市场,这也是爱驰汽车近些年走过来的多元化路经之一。在产品定位上,别的新造车公司无一例外全力以赴下注中国市场,终究中国市场才算是新能源汽车主阵地,但爱驰汽车偏要下注国外市场。

“国外是爱驰汽车的主攻方向”,“爱驰会保证出入口销售量超过中国销售量”,爱驰汽车创始人付强做了这般表述,在他看来海外市场竞争比不上中国猛烈,海外顾客对自主品牌的承受度更高一些。

2018年10月,爱驰在德国发布国外发展战略;2019年,爱驰汽车第一款新汽车爱驰U5在欧盟国家上市开售;2020年,爱驰汽车欧洲地区官方网站正式启动,供用户线上定车和判断出行时长。

回过头看别的造车新势力,威马汽车2020年12月才合理布局国外市场,向欧州出入口晓亮G3;蔚来汽车都是2021年5月才公布涉足国外市场,以丹麦做为第一步;而理想汽车的国外方案也是迄今仍然处于“严实思索”的纸张环节。

现如今,爱驰汽车如愿以偿变成了在国外市场你走速度最快的造车新势力,但销售量上却不尽如人意。依据澎湃新闻网引用的乘联会数据,爱驰汽车现阶段唯一正在销售车型U5,自2020年9月最新款上市至今,迄今22月累积销售量仅4989辆,在其中在今年的1-6月U5销售量1680辆,累计同比降低34%。

重海外产品定位,不是爱驰汽车最“极具特色”的挑选。在关键技术上,新造车公司一般主推纯电动、混合动力二种,而爱驰汽车看上的则是氢燃料电池。燃料电池技术路经上已经有丰田汽车、当代等强手。爱驰汽车独辟蹊径选了很少有公司涉及的工业甲醇重组制氢持续高温燃料电池技术路经,防止了与国外大佬争锋相对。

2020年8月,爱驰汽车工业甲醇重组制氢能源电池在项目山西高平开建。2020年9月,爱驰汽车与中国科学院大连化物所签定有关甲醇燃料电池的合作框架协议。

为什么要反方向“借壳”

为了能加速上市脚步,正方向“借壳”操作在汽车制造业并不少见。北汽电动汽车曾借壳前锋股份完成了A股上市,贾跃亭的法拉第未来(FF)都是通过SPAC借壳上市美国股票。

而爱驰汽车反方向“借壳”。数据显示,在反方向“借壳”案件中,明面上是上市壳公司投资了行为主体企业,但是由于壳公司所定增的股票数远高于壳公司原先总计公开发行的股票数,因而行为主体自然人股东可获得壳公司充足控投总数的个股,进而可以操纵合拼后壳公司。

招银国际研究院主管、汽车行业分析师白毅阳告知经济观察网新闻记者,爱驰汽车这类上市的形式的确不多见,但特点是迅速,步骤较短。

华夏会展是一家教育资源整合与经营组织,算不上皮包公司,但经营规模小,且还在不断委缩中。财务报告表明,华夏会展2021财政年度属于总公司优先股公司股东亏损124.99万美金,主营业务收入为 390.95万美金,同比减少22.17%。

与基本IPO对比,“借壳”上市的缺陷非常明显,即不益于融资实际效果更大化。“(爱驰汽车)这类上市如果没有具体进行融资,必须后边根据公开增发才能达到融资。”白毅阳说。

与大多数新造车公司一样,爱驰汽车最开始希望以后走基本上市方式,但一直没有结论。2021年6月,爱驰被疑方案登陆科创板上市。同一年8月,爱驰汽车再被传寻找赴美国IPO。

在白毅阳看起来,爱驰汽车急切上市,与市场整体趋势有一定关系,“金融市场关于新势力承受度进一步降低。销售市场逐渐把新力量的参考系从原来的互联网公司向传统式汽车企业变化”。

非常大的融资需求,已不可以爱驰汽车在上市这个问题上一直耽误下来。在2021年4月爱驰汽车媒体沟通会上,付强直言,因为资金短缺,爱驰在中国市场的销售量主要表现都还没真真正正反映出你真正水准,爱驰汽车必须上市。

在资金不好的情况下,爱驰的车型也逐渐“改档”。做为爱驰汽车的第二款跨界车,爱驰U6的研发车2021年5月中下旬就已正式退出,官方网先前公布爱驰U6方案2021年第四季度上下上市,但是目前爱驰U6并未上市交货。

天眼查信息表明,从2016年10月迄今,爱驰汽车共实现了9轮融资,公布公布的融资总金额超出百亿。近期一轮融资出现于今年,爱驰汽车赢得了陈炫霖以及集团旗下东柏集团公司数亿美元融资。

新一轮融资解了爱驰汽车迫在眉睫。但是对于爱驰汽车这类并未营运能力的新造车企业来说,只靠一级市场的融资并不是长远打算。

“比较靠谱造车新势力”转型发展

尽管在行业和商品方面,爱驰汽车与众不同,但是它也并不是不踏实造成、只想要捞钱的“PPT造成者”。事实上,爱驰汽车在创立初期一度被很多人贴了“比较靠谱造车新势力”标签。

这最先表现在爱驰汽车带有的“传统式汽车企业遗传基因”。爱驰汽车创始团队大多数出生传统式汽车企业,付强曾经在一汽-大家、奔驰汽车、volvo工作中,曾担任沃尔沃汽车(我国)销售有限公司首席总裁。

因而,爱驰汽车的造成路经,不缺传统式汽车企业痕迹——高度重视核心能力构建、轻资产引路、坚持不懈脚踏实地。

公布数据显示,就在那爱驰汽车设立的2017年当初,其上饶市工厂就开始开工基本建设,方案项目投资133亿人民币。2019年12月,爱驰汽车第一款跨界车爱驰U5上市,并不比晓亮、理想化慢是多少。

在资质证书这个问题上,爱驰汽车都没有投机取巧。2020年6月,奇瑞汽车发布消息称,江铃控股拟引进战略投资爱驰汽车开展增资扩股,增资扩股结束后爱驰汽车将拥有江铃控股50%股权。爱驰汽车为了能取得这一张“办准生证”,付了达到17.47亿的增资扩股花费。

除此之外,爱驰汽车合理布局氢燃料电池,并不是几千万元、几亿元的“鸡蛋里挑骨头”。据统计,爱驰工业甲醇重组制氢能源电池项目总投资达20亿。

仅上饶市工厂、造成资质证书、长治新项目所需的项目总投资,也高达170亿人民币。当然除了这3项支出,爱驰汽车还要出钱合理布局国外、基本建设方式、付款员工薪资。

但爱驰汽车在很长一段时间里似乎并不热衷融资。2018年4月,当时任职爱驰汽车CEO兼CFO谷峰对包含经济观察网等在内的好几家新闻媒体表明,融资并不是造成相当重要的区域,也根本不用开展达到好几百亿的融资。

而到2021年4月,付强公布认可爱驰汽车在融资层面考虑不足清楚,“本公司从一开始不按照金融市场所需的方向走,显著是有问题的”。

近些年爱驰汽车背上的传统式汽车企业痕迹已经迅速变弱,其期待转型为更具有现代感的企业。最少从高层住宅人事部门方面都是这样。谷峰2020年8月后开始退出了爱驰汽车的日常运营,在今年的7月从执行董事名单上消退;付强在今年的1月也辞去了总经理岗位。

做为接任付强的爱驰汽车新老总,陈炫霖户下虽然也有车辆业务类企业,但更擅长资本管理,他名下公司参与过爱驰汽车多次融资。而爱驰汽车新CEO张洋,曾担任蔚来汽车产业发展规划高级副总裁等职务,不属于传统式汽车企业人员。

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